Ngân hàng HSBC đã tổ chức buổi giới thiệu triển vọng đầu tư nửa cuối năm 2023 hôm nay. Giám đốc đầu tư chính của HSBC Quản lý tài sản và Ngân hàng riêng tư toàn cầu tại châu Á, Phạm Trác Vân, cho biết dự kiến Cục dự trữ Liên bang Mỹ sẽ tạm dừng tăng lãi suất vào tháng 6, nhưng sẽ tăng lãi suất lần cuối vào tháng 7, và lãi suất chính sách sắp chạm đỉnh. Kinh tế Mỹ có thể mềm dần và đầu tư viên nên giảm tỷ lệ tiền mặt, tăng cấp độ đầu tư trái phiếu toàn cầu và tăng cường đầu tư quỹ bảo hiểm, đặc biệt là đối với Trung Quốc, Hồng Kông, Ấn Độ và Indonesia với tỷ lệ cấu hình khá cao.
范卓雲 cho biết dự kiến Cục Dự trữ Liên bang Mỹ sẽ tạm ngừng nâng lãi suất vào ngày 14 tháng 6 và tăng lần cuối cùng 25 điểm cơ bản vào ngày 26 tháng 7, đưa mức lãi suất mục tiêu dự trữ liên bang lên đến đỉnh điểm 5,25% đến 5,50%. Ban đầu thị trường dự đoán rằng Fed sẽ giảm lãi suất vào cuối năm, điều này có phần nói quá sớm, dự đoán giảm lãi suất ba lần vào quý thứ hai, thứ ba và thứ tư của năm 2024, mỗi lần 25 điểm cơ bản. Đây là lợi thế cho các khoản đầu tư rủi ro trong nửa cuối năm, bao gồm cổ phiếu, trái phiếu đầu tư với tính thanh khoản, thị trường mới nổi và tài sản châu Á.
Phạm Trác cho rằng nền kinh tế Mỹ sẽ đánh dấu một cuộc hạ nhiệt mềm, nhu cầu tiêu dùng cá nhân và thị trường lao động mạnh mẽ tiếp tục giảm thiểu rủi ro suy thoái của kinh tế Mỹ, hỗ trợ cho việc phân bổ tỷ trọng cổ phiếu của HSBC đối với thị trường chứng khoán Mỹ có tính chất ấm êm hơn. Sự tiếp cận với các chính sách lãi suất đầu tư sẽ có lợi cho các cổ phiếu tăng trưởng, dự kiến lợi nhuận của các ngành công nghiệp tăng trưởng kết cấu như trí tuệ nhân tạo và tự động hóa sẽ trở nên sáng ngời, dự báo chi phí vốn tăng lên trong ngành sản xuất cao cấp sẽ hỗ trợ cho sự tăng trưởng của ngành công nghệ, do đó hiện tại nên có chiến lược phân bổ trọng tâm vào các cổ phiếu công nghệ toàn cầu và Mỹ.
Thời đại tiền mặt là vua đã qua, theo Phạm Chấn Vân, giữ chiến lược đầu tư có xu hướng rủi ro ôn hòa, giảm tiền mặt, hoàn toàn thiên vị cổ phiếu hạng cao và tăng tài sản quỹ tránh rủi ro, bởi vì từ đầu năm cho đến nay, giữ tiền mặt không phải là một chiến lược tốt, vì sự bùng nổ này của lạm phát tại Mỹ đã khiến cho thị trường dự đoán tăng lãi suất, ủng hộ giá tài sản tăng lên, điều này hoàn toàn ngược lại với xu hướng tiền mặt là vua của thị trường năm 2022.
Về mặt đô la Mỹ, Phạm Trác Vân cho biết do chênh lệch lãi suất đô la Mỹ với các đồng tiền chính khác đã thu hẹp, Ngân hàng HSBC tiếp tục nhìn nhẹ đô la Mỹ và lạm phát tiếp tục giảm trong nước Mỹ, dự báo Fed sẽ vào giai đoạn giảm lãi suất vào năm sau và Ngân hàng Trung ương Châu Âu và Ngân hàng Trung ương Anh dự kiến sẽ tiếp tục tăng lãi suất trong nửa cuối năm, sẽ mang lại nhiều áp lực đẩy giảm đô la Mỹ nên xu hướng giảm giá của đô la Mỹ sẽ rõ ràng hơn đến nửa cuối năm.
范卓雲 nhấn mạnh rằng, bốn điểm đầu tư quan trọng trong nửa cuối năm bao gồm nắm bắt cơ hội tăng trưởng châu Á, tập trung vào tỷ lệ cổ tức cao của trái phiếu chất lượng, tìm kiếm cơ hội tăng trưởng thông qua chiến lược quản lý tích cực cho sự phân hóa và sai khớp giá trị trên thị trường, và tìm kiếm cơ hội tăng trưởng trong các ngành công nghệ có lợi nhuận, vì đánh giá của cổ phiếu và trái phiếu châu Á đã hấp dẫn hơn so với thị trường phát triển, và hiện tại tỷ lệ cổ tức của trái phiếu vẫn đang ở mức cao nhất lịch sử, có thể tăng dần chiến lược quản lý tích cực, các tổ hợp đa dạng đầu tư tài sản, các quỹ bảo vệ rủi ro, chiến lược biến động và thị trường kín để tận dụng cơ hội lợi nhuận.
Về phía châu Á, Phạm Trác Vân cho biết kinh tế châu Á được hưởng lợi từ việc khôi phục tiêu dùng tại Trung Quốc và chính sách kích thích tăng trưởng ổn định, sự tăng trưởng nội địa mạnh tại Ấn Độ và Đông Nam Á, lạm phát chậm lại trong khu vực cung cấp cho Ngân hàng trung ương và người tiêu dùng một không gian để thở, hiện nay dường như Ngân hàng Nhân dân Trung Hoa sẽ có không gian để giảm lãi suất chính sách vào cuối năm nay, dự báo Ngân hàng trung ương Hàn Quốc sẽ giảm lãi suất từ quý 4 năm 2023, tiếp theo là Ấn Độ, Indonesia, Hồng Kông và Philippines, cho dự báo giảm lãi suất vào năm sau.
Phạm Trác Văn giải thích rằng tỷ lệ tăng trưởng kinh tế quý đầu tiên của Trung Quốc vượt qua dự đoán của thị trường, dự báo GDP của Trung Quốc năm 2023 tăng trưởng 6,3%, Sự phục hồi tiêu dùng của Trung Quốc cùng với sự ổn định tăng trưởng của Ấn Độ và các quốc gia Đông Nam Á sẽ hỗ trợ tăng trưởng GDP của châu Á ngoại trừ Nhật Bản đạt 5,2%, ước tính gấp đôi so với tăng trưởng GDP toàn cầu 2,5%. So với các chỉ số mua hàng của các nhà sản xuất trên toàn cầu giảm chung, các ngành sản xuất Ấn Độ và các quốc gia Đông Nam Á duy trì sự mở rộng nhẹ nhàng nhờ động lực từ nhu cầu trong nước mạnh mẽ cùng với sự tái cấu trúc chuỗi cung ứng toàn cầu.
范卓云 nhấn mạnh, theo đánh giá từ góc độ tăng trưởng kinh tế, dự kiến châu Á sẽ đóng góp khoảng 70% tăng trưởng GDP toàn cầu vào năm 2023. Từ góc độ tăng trưởng lợi nhuận, thị trường chứng khoán Đông Nam Á, Hồng Kông, Trung Quốc và Ấn Độ dự kiến sẽ có tăng trưởng lợi nhuận mạnh nhất vào năm 2023, thể hiện tốt hơn so với thị trường phát triển và mới nổi. Đề nghị tăng cường việc chỉ định chứng khoán tại Trung Quốc, Hồng Kông, Ấn Độ và Indonesia.
(Ảnh đầu tiên được lấy từ Khoa học & Công nghệ Bản tin)
Hãy ngay lập tức gia nhập tài khoản chính thức của LINE của báo “Tin tức Khoa học Công nghệ”, để có thể nắm bắt thông tin mới nhất về ngành công nghiệp công nghệ một cách toàn diện!
